分析：达证券

目标价：50仙

最新进展：

鹏达集团（PANTECH，5125，主板工业股）在2月底截止的2021财年，全年净利减少25%至2707万令吉；上年则净赚3600万令吉。

全年营收为4亿8594万令吉，比上年的6亿254万令吉，萎缩了19%。

该公司在末季，也建议派息每股1仙，除权和派发日待定。

行家建议：

鹏达集团全年核心盈利，按年减少13%至3040万令吉，但比我们和市场全年预期，高出89%及62%。

这归功于不锈钢产品出口需求强劲，推动公司制造业务的贡献优于预期。

无论如何，碍于行管令冲击巴生、巴西古当的工厂运作，制造业务的营运盈利按年减少26%。

展望未来，对于工程 、采购、施工和调试（EPCC）承包和供应商来说，岸外合约的颁发，和实际订单之间存在着巨大时间差。

尽管疫情好转后，岸外工程的资本支出将有所恢复，但鹏达集团只会在较后期受惠。

自从炼油与石油化工综合发展项目（RAPID）完成后，鹏达集团仍无法填补盈利缺口。

我们将2022财年的国内工厂使用率预测，从60%上调至70%；贸易业务的销售量预测，则上调20%。

我们也上调2022和2023财年盈利预测，幅度介于13%至81%。

考量到目前股价被高估，维持“卖出”评级。但目标价从35仙，上调43%至50仙。