分析：兴业投行研究

目标价：46仙

最新进展：

截至3月，前进控股（ADVCON，5281，主板建筑股）手持合约达8.32亿令吉，当中包括西海岸大道、东海岸铁路和泛婆罗洲大道的工程配套。

在赢得的合约中，当中有约35%或2.93亿令吉的项目是来自砂拉越。

另外，目前竞标中的项目总值为15亿令吉，其中三分之二的来自东马。

行家建议：

在与管理层通话后，我们意识到该公司近期净利表现将有所放缓，主要是受行动管控令（MCO）3.0更严厉措施的影响，无疑拖慢了一些工地的进度。

由于当前存在不确定性，尤其是近期的入账进度，我们调整了今明后财年的净利预测，即今明财年分别下调46%和18%，但2023财年则上调33%。

我们依旧乐观看待该公司增长前景，因为它手持订单强劲及未来有望再获得新合约。

前进控股目前手持合约值达8.32亿令吉，离早前订下的10亿令吉目标更近了些。

当中的文钢工程合约是该公司的今年最大的胜利，预计将在次季开始贡献营收。

综合以上，维持“买入”评级，不过根据加总估值法（SOP），目标价从54仙下调至46仙。