分析：大马投行研究

目标价：4.15令吉

最新进展

戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）出价750万令吉，从亚洲能源服务私人有限公司（AES）手上，认购Halliburton Bayan石油公司（HBP）其余5%股权。

完成后，HBP将成为戴乐集团间接独资子公司。

行家建议

我们认为，上述收购价相当合理，大致符合戴乐集团在2019年8月出资约3400万令吉认购25%股权、和在2019年12月掏出约2742万令吉增持20%股权的情况。

据了解，尽管疫情造成石油需求下降，但HBP依然在2021财年首三季保持盈利，且目前无债务负担。

根据与国油探勘签署的油田服务合约（OSC），HBP正提供技术服务，提高砂拉越民都鲁岸外Bayan油田的石油采收率。

此外，上述收购也有助于扩大上游领域所需的专业服务，为戴乐集团建立经常收入结构的战略目标，带来协同效益。

无论如何，我们对这相对小型的收购持中和态度，因这不会对戴乐集团的盈利和净债务水平带来显著影响。

维持“买入”评级，目标价也定在4.15令吉。