分析：大马投行研究

目标价：7.10令吉

最新进展：

马电讯（TM，4863，主板电信与媒体股）宣布，原任主席丹斯里巴基沙烈将在本月31日离职，而主席的棒子将交给拿督莫哈末阿兹兰。

现年64岁的莫哈末阿兹兰，将在8月1日起走马上任。他现为国库控股董事，也是雇员公积金局董事和投资小组主席，同时也出任多家上市公司主席一职。

行家建议：

即将上任新主席的莫哈末阿兹兰，在投资和金融服务方面拥有丰富的经验。

我们相信他能和集团总执行长依穆利莫达合作无间，后者已经掌舵了一年。

在依穆利莫达的领导下，2020财年营运费用按年下降了6.7%，为集团节省了大量成本。

在2021至2023年期间，管理层已制定了40多项关键举措，以推动该集团进入下个增长阶段。

另外，鉴于马电讯拥有的高速宽带网络，在“MyDigital”数字经济大蓝图下会发挥关键作用，我们预计该集团的批发营收在2021财年后的增长速度会更快。

同样，TM One的营收增长，也可能随着被任命为MyDigital旗下唯一的大马云服务提供商而加速。

目前该公司股价诱人，企业价值对除息税折旧与摊销盈利比（EV/EBITDA）仅为6倍（是明讯的一半），周息率为3%。

综合以上，维持“买入”评级和7.10令吉目标价。