南洋行家论股

【行家论股/视频】RCE资本 首季财报超越预期

Tan KW
Publish date: Fri, 13 Aug 2021, 09:47 PM
Tan KW
0 236,393
南洋行家论股

https://youtu.be/ftXgwnTePyA 

分析:马银行投行研究

目标价:3.05令吉

最新进展:

RCE资本(RCECAP,9296,主板金融股)2022财年首季,净利按年增长55.04%,至3538万7000令吉,或每股9.81仙。

同时,截至6月杪的首季业绩,其中营业额年增20.58%,至7803万5000令吉。

更高的提前结算,以及净收费收入,助该公司录得更高的营收;而应收账款减值损失拨备减少,也有利净利增长。

 

行家建议:

RCE资本2022财年首季净利高于我们的预期,占全年预测的29%,主要是低于预期,但首季营收仅符合预期,占全年预测的26%。

至于没派发股息算意料中事,因为通常是在次季和末季宣布派息。

虽然预计2022财年总借贷应收账款会年增3%,不过预计2022下半财年才能达成。

首季总借贷应收账款按年增长365个基点,按季增长44个基点,这属意外惊喜,主要是我国在6月初实施全面封锁(FMCO)。

FMCO会导致该公司代理无法接触新客户,而公务员居家办公,也减少贷款周转次数。

目前,我们维持总借贷应收账款增长预测,但还是需要注意,FMCO期限越延长,预计实际国内生产总值恶化的概率就越高,这将导致信贷成本走高。

因此,基于1.5%的信贷成本率,我们目前维持财测不变,维持“买入”评级,及3.05令吉目标价。

 

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】rce资本-首季财报超越预期

Related Stocks
Discussions
Be the first to like this. Showing 0 of 0 comments

Post a Comment