分析：兴业投行研究

目标价：3.10令吉

最新进展：

消费保健业务的销售增加，联合药业（DPHARMA，7148，主板保健股）在2021财年次季，净利按年上扬4.5%至1539万令吉，并宣布派息每股0.5仙。

次季营业额报1亿5543万9000令吉，年增8.5%。

累积首半年，营业额年扬6.6%，至3亿2189万3000令吉，净赚3300万4000令吉，年增16.7%。

行家建议：

联合药业2021财年首半年核心净利累积至3350万令吉，符合我们和市场的预期，分别达全年预测的45%和49%。

目前，我们维持公司的净利预测，因为在分析员汇报会后，我们对公司的前景和疫苗蓝图更为清晰。

股价方面，联合药业在过去一个月下滑了16%，可能是在疫苗方面受到竞争对手近期获得政府或私人合约的影响。

需要注意的是，联合药业目前正寻求国家药剂监管机构（NPRA）对俄罗斯疫苗Sputnik V的批准，除非双方通过相互协议另行延长，否则必须在本月杪前满足所有协议条件。

为此，我们预计Sputnik V对联合药业净利影响不大。

综合以上，尽管近期股价疲软，但我们认为公司基本面稳健，而目前的股价水平为投资者提供了更好的买进契机。

评级上调至“买入”，而目标价则维持在3.10令吉。