分析：达证券

目标价：5.96令吉

最新进展：

上下游业务都交出良好业绩，森那美种植（SIMEPLT，5285，主板种植股）2021财年次季净利按年大涨63%，至6亿1700万令吉，并大方宣布每股派息7.90仙。

截至6月杪的次季业绩，营业额增长了37%至44亿1100万令吉。

累积首半年，营业额年扬29%，至80亿8400万令吉，净赚11亿7900令吉，年增39%。

行家建议：

在扣除了业务脱售所得和其他特殊项目后，加上在营收增长37.2%的支撑下，森那美种植2021财年次季的核心净利增长近5倍，至6.22亿令吉，超出我们的预期。

由于上下游业务都表现出色，该集团今财年首半年的核心净利，累积为11.18亿令吉。

管理层预计今财年的鲜果串产量增长将持平，为930万公吨，加上印尼和巴布亚新几内亚的产量增加，预计将减轻大马种植长期面对劳动力短缺的影响。

整体而言，在考虑到次季业绩高于预期、修正棕油价格预测（即今明财年每公吨分别为3500和3100令吉），及降低鲜果串产量以符合管理层的指引，我们预计2021财年净利将增长36.5%，而2022财年的净利将下降1.9%。

维持“买入”评级，不过目标价则从原先的6.07令吉，下调至5.96令吉。