分析：联昌国际投行研究

目标价：22.49令吉

最新进展：

吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）2021财年第三季，净利暴涨1.12倍，净赚7亿8393万7000令吉，归功于录得公允价值调整、土地脱售，及汇率收益等。

该公司第三季营业额录得51亿7275万8000令吉，按年增长39.38%。

累积首9个月来看，吉隆甲洞营业额年增20.61%，至139亿8126万3000令吉，净利激增1.89倍，至16亿3178万4000令吉。

行家建议：

吉隆甲洞首9个月核心净利年涨62%，至9亿9200万令吉，超越预期，占我们和市场全年预测的88%与82%，因此我们上调本财年核心净利预测26%。

该公司将在下周五的股东特别大会上，寻求股东批准15亿令吉收购IJM种植（IJMPLNT，2216，主板种植股）56.2%股权事宜，估计可在下月初或中完成。

同时，将在10月初发出全购献议文件给IJM种植其他小股东，并于同月底完成收购。

我们看好这项交易，估计可提高吉隆甲洞的盈利；假设IJM种植能够维持当前盈利势头，且成功全购，预计可提振吉隆甲洞2022财年净利4%。

维持“增持”评级，但调低目标价至22.49令吉，以反映环境、社会与监管（ESG）风险。