分析：达证券

目标价：3.70令吉

最新进展：

大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）2022财年首季，净利按年上扬5.9%，至3亿8660万4000令吉。

首季营业额则按年下跌5.3%，至20亿9644万3000令吉。

行家建议：

大马银行首季净利高于预期，分别达到我们和市场全年预测的35%和30%。

展望未来，大马银行本财年会聚焦于降低信贷风险、协助客户、维持良好资本情况和流动性，并严格管控成本。

尽管收入持续改善，但下行风险是管控令延长、疫情恶化和经济复苏延后的担忧，都会进一步冲击资产素质。

因此，信贷成本可能从之前的50个基点，增加至65个基点；此外，随着该银行投资自动化和数字化，成本收入比率（CTI）可能从40%，逐渐增加到45%。

我们也重申观点，即该银行本财年可能会暂停派息，以加强资本缓冲实力。

无论如何，由于首季表现超预期，我们上调该银行的收入增长预测，包括净利息赚幅、非利息收入和回教银行业务收入预估都有调涨。

同时，调高三财年的净利预测，本财年从10亿9400万令吉升至13亿5600万令吉，明后财年的预估分别从12亿2400万令吉和14亿7800万令吉，调涨至15亿4200万令吉和18亿2900万令吉。

目标价也调高30仙至3.70令吉，重申“买入”。