分析：联昌国际投行研究

目标价：1.51令吉

最新进展：

从9月13日开始，所有Astro（ASTRO，6399，主板电信与媒体股）的至尊配套（Dynasty Pack）用户，可通过TVBAnywhere+应用程式的Premium点播体验，免费观看最新TVB戏剧及综艺节目内容。

另外，Astro也承认目前华人订阅用户比例偏低，而大马华人是我国人口第二多的族群，同时是收入较高的国人群体。

行家建议：

我们认为，Astro必须迎合华人市场，因为华人观众是推动公司盈利增长不可或缺的一部分。因此，通过推出TVBAnywhere+的策略，预计可作为带动华人社区回流订阅的第一步。

另外，Astro将付费电视与15个串流平台整合在一起的策略，将让已流失的用户重新回归订阅，不过，这需要时间才能看到成效。

随着有越来越多的串流平台加入Astro分销链，这不仅能体现订阅Astro的价值，还能为用户节省更多。

综合以上，我们重申“增持”评级，和1.51令吉目标价不变。

我们认为，Astro值得继续增持，主要是该公司2022至2024财年的周息率达8.6%至11.7%，回酬足以抵御全球飙升的通胀率和低利率的风险。