分析：丰隆投行研究

目标价：22.80令吉

最新进展

伟特机构（VITROX，0097，主板科技股）2021财政年第三季，净利按年大涨42%至4221万1000令吉。

第三季营收按年增36%至1亿6829万3000令吉。

累积首9个月，净利涨67.6%至1亿2354万7000令吉，营收则增59.2%至4亿9436万9000令吉。

行家建议

虽然第三季核心净利是史上第二高的表现，但是，首三季的核心净利低于我们的预期，占全年预测的67%；但符合市场预期，达全年预测的72%。

由于冠病疫情、中国限电和组件短缺，导致供应链暂时中断，影响了约500万令吉的自动X射线检测（AXI）销售，以及约1000万令吉的机器视觉系统托盘（MVS-T）订单延后到末季，使第三季的核心净利按季下滑14%。

目前，公司没有任何订单被取消，需求端仍然非常强劲，订单出货比例依然保持在1.4倍的高位。

我们认为，全球电子制造服务商的大规模搬迁、扩张和订单转移活动，将使得市场对该公司产品的需求源源不绝。

另外，伟特机构的技术领先地位和轻资产商业模式，将继续推动未来增长。

因此，我们重申“买入”评级，但在调低今明后三年的营收预测后，净利预测也分别下修5%、2%和3%。目标价也从23.28令吉，下调至22.80令吉。