南洋行家论股

【行家论股/视频】乐天大腾化学 竞争剧烈估值下砍

Tan KW
Publish date: Fri, 29 Oct 2021, 11:33 PM
Tan KW
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南洋行家论股

https://youtu.be/7EfOjpf65Ls

分析:达证券

目标价:2.39令吉

最新进展:

乐天大腾化学(LCTITAN,5284,主板工业股)2021财政年第3季,营业额按年涨15%至22亿3665万令吉;但净利萎缩38%至4884万令吉。

该公司也宣布派发特别股息18仙,除权和派发日,分别落在11月2日及26日。

 

行家建议:

乐天大腾化学本财年首三季核心净利达8亿7500万令吉,符合我们的预期,但低于市场预期。

而该集团末季业绩预料将走软,因为石脑油原料价格上涨压缩了赚幅,以及美国联号公司关厂维修所致。

事实上,该公司第三季净利,已经按季萎缩了80%,因为大马厂房关厂维修,导致低生产利用率和低销售,以及平均售价走低。

而且,该公司面对的竞争愈加激烈,亚洲和美国多家国际化工企业生产的聚乙烯,将于今年末季涌入市场。

国油石化(PCHEM,5183,主板工业股)边佳兰综合大厦,同样于今年末季落成投产,这料侵蚀乐天大腾化学的的市场份额。

第三季的业绩已显示,该公司的业绩容意受到高石脑油价格影响,加上竞争对手国油石化的新化工厂落成,我们因而调降该公司的评级和估值。

评级从“买入”下调至“卖出”,目标价也从3.08令吉,降低至2.39令吉。

 

 

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