分析：达证券

目标价：2.27令吉

最新进展：

成功多多（BJTOTO，1562，主板消费股）2022财年首季，按年转亏1766万7000令吉或每股1.32仙，不及上财年同季的6785万4000令吉净利，但仍宣布派息每股1仙。

该公司周四向交易所报备，首季录得7亿9757万3000令吉营业额，按年下跌40.74%；上财年同季营业额报13亿4586万4000令吉。

行家建议：

成功多多首季核心亏损为1190万令吉，而我们全年预测为净利1.004亿令吉，因此最新业绩符合预期，因为在我们已纳入行动管控令（MCO）的影响。

与去年同期的42天开彩日相比，本季大幅减少至8天，拖累万字票业务（NFO）收入，挫跌88.7%至74.2令吉。

最近，吉打州政府宣布，该州将禁止所有博彩商店的运营，我们估计影响不会超过3%。

因为成功多多在吉打只有20家分店，而全国有680家分店，加上估计25%的少数非穆斯林人口，该州的总销售额贡献微小。

另外，我们了解到，这次公司从MCO中断中复苏所需的时间，比第一次MCO更长。

自9月15日恢复博彩运营，每日博彩收入一直停留在疫前水平的70%；而第一次MCO恢复运营后一个月内，每日博彩收入即达疫前水平80%。

在等待吉打州NFO禁令分析简报之际，我们维持今明后财年预测，以及2.27令吉目标价，但上调评级，从“守住”提高至“买入”。