分析：达证券

目标价：1.79令吉

最新进展：

实达集团（SPSETIA，8664，主板产业股）2021财政年第三季转亏为盈，赚1101万令吉。营收萎缩45%，报5亿9455万令吉。

首三季同样亏转盈1亿6105万令吉；累积营收则涨29%至27亿3014万令吉。

行家建议：

实达集团首三季核心净利低于我们预期，但和市场预测同步，分别占我们和市场全年预估的54%及63%。

不过，首三季税前盈利仍大致符合我们预期，占全年预测63%。

截至今年9月，该集团的未入账销售有98亿令吉，可支撑未来两年盈利。

另一方面，集团持股40%的伦敦巴特西电站，第二和第三阶段的出售率已从去年12月的69%，上升到83%。售价也回到疫前水平。

此外，管理层也有信心在今年完成38亿令吉的销售目标，毕竟首9个月的销售已达到33.8亿或89%。

我们也了解到，截至9月底，实达集团已获得7.7亿令吉的可观预订额。

到了末季，该公司会推出总值12亿令吉的新项目。

计入高于预期的税率后，我们下砍2021财年盈利预测19%；同时，考量到繁荣税的冲击后，下调2022财年盈利预测1.5%。

不过，由于房产销售前景改善，目标价从1.35令吉，上调至1.79令吉，评级也从“卖出”，升级至“买入”。