分析：MIDF投资研究

目标价：2.70令吉

最新进展：

耐慕志（DAIBOCHI，8125，主板工业股）2022财年首季净利，年跌23.37%至980万令吉，归咎于原材料价格上涨、运费成本及疫情安全作业等消费所致。

首季营业额年增15.09%，至1亿8031万5000令吉。

同时，该公司此次宣布派息每股2.5仙，将在12月22日除权，明年1月10日派发。

行家建议：

耐慕志2022财年首季正常化净利报890万令吉，低于我们与市场的预期，仅分别占全年预测的17%和19%，主要是营运成本超出预期。

我们维持2022和2023财年的营收预测，但纳入较高的营运成本考量后，我们将净利预测，分别下调至4380万令吉和5140万令吉。

此外，我们对2024财年的净利预测为5570万令吉。

另外，我们正面看待该公司的整体前景，主要是食品和饮料，以及快速消费品（FMCG）领域，对永续包装的需求不断增长。

尽管如此，该公司主要风险，包括塑料树脂价格和运费持续走高，以及缅甸政局长期不稳定，可能冲击集团业务。

综上所述，维持“中和”评级，和2.70令吉目标价