分析：丰隆投行研究

目标价：1.40令吉

最新进展：

Astro（ASTRO，6399，主板电信与媒体股）2022财年第三季，净利按年跌35.6%，至1亿591万9000令吉，但仍派息1.5仙。

第三季营业额年跌7.6%，至10亿2242万令吉。

累积首9个月，Astro营业额按年下跌3.3%，至31亿4419万4000令吉；净利则年跌10%，至3亿3429万2000令吉。

行家建议：

Astro首9个月核心净利达3亿5460令吉，低于我们和市场预期，仅达全年预测的66.9%和62.1%。

尽管经济领域自9月以来分阶段重新开放，不过该公司的广告收入和商业订阅直到本季末才出现改善，因此才导致净利表现低于预期。

为此，我们将2022财年的净利预测下调4.7%，不过维持明后年预估不变。

尽管如此，管理层表示，从11月至今，广告支出和商业订阅的复苏势头仍在继续，这将对净利带来积极影响。

现阶段，Astro一直在采取渐进措施来适应不断变化的消费趋势，而我们也相信该公司正朝着正确的方向前进，但可能需要更多的时间和营销工作，向目标客户提供更好价值。

随着串流媒体服务的变得多样化且繁多，消费者很快将发现Astro提供一站式解决方案的魅力所在。

另外，该公司目前也提供相较诱人的周息率，达7.8%。

综合以上，目标价下修1仙至1.40令吉，维持“买入”评级。