分析：达证券

目标价：6.38令吉

最新进展：

联合马六甲（UMCCA，2593，主板种植股）2022财年次季，净利暴涨3.85倍，至3609万6000令吉，并宣布派息每股5仙。

次季营业额报1亿4385万4000令吉，按年增长46.9%；上财年同季营业额为9794万9000令吉。

首半年来看，联合马六甲营业额年增40%，至2亿5872万2000令吉，净利激增4.18倍，达5694万1000令吉。

行家建议：

由于棕油价格上涨和更好的赚幅，联合马六甲次季核心净利飙涨4.3倍至3080万令吉，超出预期，使首半年核心净利涨至4930万令吉。

因此，我们分别上调今明后三财年盈利预测77.8%、1.3%，和3.3%。

基于更高的产量和树龄，以及印尼加里曼丹油棕园成熟面积增加，管理层预计本财年的鲜果串（FFB）产量料将更高。

此外，管理层指出，该集团正更多采用机械收割，以减轻劳工短缺影响。

我们估计，我国今明财年的平均原棕油价格，分别为4000令吉和3500令吉；而印尼价格则分别为3300令吉和3150令吉。

综上所述，我们的目标价上调31仙至6.38令吉，维持“买入”评级。