分析：MIDF投资研究

目标价：1.02令吉

最新进展

世霸龙（SUPERLN，7235，主板工业股）2022财年次季，净利按年下跌61%至105万8000令吉。

次季营业额按年上扬2.79%至2326万2000令吉。

行家建议

在开销走高的情况下，世霸龙2022首半财年的核心净利仅330万令吉，仅达我们全年预计的24%，大幅低于预期。

以最新的次季看来，在铜价走高的情况下，该公司的贸易业务销售接近翻倍，至820万令吉；但制造业务的营收却下滑了18%。

营运开销走高，主要是因为原料成本和货运成本的上涨，这导致了公司核心净利按年下挫了57.2%。

而在货运成本走高，以及很多主要市场国家因为冠病疫情而落实封锁措施下，世霸龙的产品需求有所降低，并导致了首半年的核心净利同样几乎砍半。

我们认为原料和货运成本将持续走高，因此下修了今年盈利预测的24%。

同时，对公司产品的出口需求持谨慎乐观态度，并跟着下修未来两个财年盈利预测约20%。

因此，目标价下调6仙至1.02令吉，但维持“买入”评级。