南洋行家论股

【行家论股/视频】永旺信贷 两年财测上调

Tan KW
Publish date: Sat, 25 Dec 2021, 07:18 AM
Tan KW
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https://youtu.be/W9EFSqVL6OE
南洋商报eNanyang

分析:肯纳格投行研究

目标价:16.60令吉

最新进展

永旺信贷(AEONCR,5139,主板金融股)2022财年第三季,净利按年大涨1.45倍,至1亿346万4000令吉。

第三季营收则按年下滑6.23%,至3亿7647万1000令吉。

首三季来看,净利按年增1.8倍至3亿4203万9000令吉,营收按年微涨0.57%至11亿6191万2000令吉。

 

行家建议

永旺信贷首9个月的核心净利为3亿3700万令吉,超出我们和市场的预期,分别达全年预测的104%和93%,主要是减值损失低于预估。

展望未来,随着管理层严格控制资产质量取得成果,我们预计应收账款和融资额将持续复苏,并有助降低减值。

考虑到减值较低,我们将今明财年的净利预测,分别上调28%和9%,并将每股派息上调至每年50仙。

永旺信贷的潜在催化剂,还包括竞标数字银行执照成功,因为该公司目前为难以获得银行融资的国人提供服务。

综合以上,我们把目标价从原先的14令吉上调至16.60令吉,维持“超越大市”评级。

 

 

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