分析：肯纳格投行研究

目标价：16.60令吉

最新进展

永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）2022财年第三季，净利按年大涨1.45倍，至1亿346万4000令吉。

第三季营收则按年下滑6.23%，至3亿7647万1000令吉。

首三季来看，净利按年增1.8倍至3亿4203万9000令吉，营收按年微涨0.57%至11亿6191万2000令吉。

行家建议

永旺信贷首9个月的核心净利为3亿3700万令吉，超出我们和市场的预期，分别达全年预测的104%和93%，主要是减值损失低于预估。

展望未来，随着管理层严格控制资产质量取得成果，我们预计应收账款和融资额将持续复苏，并有助降低减值。

考虑到减值较低，我们将今明财年的净利预测，分别上调28%和9%，并将每股派息上调至每年50仙。

永旺信贷的潜在催化剂，还包括竞标数字银行执照成功，因为该公司目前为难以获得银行融资的国人提供服务。

综合以上，我们把目标价从原先的14令吉上调至16.60令吉，维持“超越大市”评级。