南洋行家论股

【行家论股/视频】明讯 收购MyKRIS亚洲贡献微

Tan KW
Publish date: Mon, 17 Jan 2022, 11:31 PM
Tan KW
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南洋行家论股

https://youtu.be/5G8AGsJamtU

分析:MIDF投行研究

目标价:4.50令吉

最新进展:

明讯(MAXIS,6012,主板电信与媒体股)宣布,已完成以1亿5750万令吉,全购网络管理服务(MNS)供应商Mykris国际(MYKRIS,03010,LEAP)旗下MyKRIS亚洲的计划。

明讯希望通过收购扩大旗下网络管理组合,及巩固企业方案市场领导地位。

MyKRIS亚洲强项是供应、设计与安装高速有线与无线网络服务,及为企业提供国际租用线路服务,在本地市场营运超过20年,主打巴生谷市场,涉足的海外市场有缅甸、新加坡与印尼等。

 

行家建议:

完成收购MyKRIS亚洲后,我们维持明讯的盈利预测。

首先,收购价1亿5750万令吉实属合理,相当于17.5倍本益比,并低于明讯27倍的本益比,主要是Mykris亚洲规模较小。

此外,我们估计收购所需的资金,对于明讯的影响微乎其微,因为截至2021财年第三季,集团的现金储备达12亿令吉。

尽管如此,明讯的净负债率估计将从1.27倍增至1.29倍。同时,预计此次收购对集团的盈利贡献微不足道。

综上所述,基于移动电信市场激烈的竞争,以及不温不火的营收增长前景,我们维持4.50令吉目标价,以及“中和”评级。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】明讯-收购mykris亚洲贡献微

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