分析：马六甲证券研究

目标价：32仙

最新进展：

亿钢控股（ECONBHD，5253，主板建筑股）联营伙伴中国交通建设（CCCC），单方面向承包商Gabungan Strategik（GSSB）发出SUKE分包合约终止通知，声称后者违反分包合约中的基本义务。

GSSB是家盟吉（GBGAQRS，5226，主板建筑股）独资子公司；亿钢控股已完成联营协议中的工作内容，惟不知晓伙伴所指的承包商违约详情。 

回顾事件始末，上述合约是在2016年12月22日获颁，总值约3.891亿令吉，由联营公司进行；CCCC主导该分包合约工程。  

行家建议：

上述合约总期限为17个月，而亿钢控股已完成1.583亿令吉的工程范围，因此，我们认为合约终止不会对该公司的运营产生影响，主要是大部分工程收入已在前几年进账。

据了解，亿钢控股在上述项目中尚有800万令吉工程收入待入账；由于公司在规定的时间内完成工程，因此，我们正面看待该金额终究会进账。

展望未来，该公司未完成建筑订单约8亿令吉，相当于2021财年营收4.201亿令吉的1.9倍，可为未来2年提供盈利前景。 

同时，该公司将专注于完成积压订单，并继续竞标建筑和基建相关工程。

基于上述纠纷对公司运营没有影响，因此，维持盈利预测，32仙目标价，和“守住”评级。