分析：大马投行研究

目标价：4.15令吉

最新进展

通胀环境导致消费者购买欲下降，但这有利于Mr. DIY（MRDIY，5296，主板消费股），因为消费者现更倾向于便宜的选择。

不过，通胀将导致营运成本增加，部分抵消公司不断改进和优化产品销售的努力。

行家建议

尽管营运成本将提升，不过，Mr. DIY除了不断改进产品外，还善用其数据分析能力，以根据客户需求积极调整产品供应，同时不间断评估定价策略。

另外，该公司推出了迷你独立版店铺Mr DIY Express，填补了小城镇的需求缺口，而鉴于较低的资本开销要求，预计这类型商店将带来更好的投资回报。

我们认为，Mr. DIY品牌将继续在短期内成为公司的主要净利增长动力。

在2022年的180家新门店中，预计至少有100家门店为Mr DIY门店，而其中也包括Mr DIY Express商店。

了解到管理层的策略后，以及将估值模式由本益比转到现金流折现模型后，我们将今年的净利预测上调1%，明后财年则分别下调1%和3.2%。

我们继续看好Mr. DIY，因为现有商店拥有强劲的营运现金流、管理层的积极领导，以及Mr DIY Express商店有良好的前景。

综合以上，我们将目标价从原先的4.17令吉，微下修至4.15令吉，但重申“买入”评级。