分析：兴业投行研究

目标价：3.58令吉

最新进展

千呼万唤下，云顶大马（GENM，4715，主板消费股）的SkyWorlds户外主题公园终将于2月8日对外开放。

在预览开放期间，部分设施不会全面开放，入门票也将折扣20%；而配合标准作业程序，主题公园也将限制人流量在50%容客量内，即同时仅允许1万名游客入场。

行家建议

随着SkyWorlds户外主题公园终于开放，我们认为这可为云顶世界带来更高的人流量，同时提供新的营收来源。

以每日1万名游客进入主题公园计，这可为云顶大马带来每年2.1亿至2.9亿令吉的除息税折旧与摊销前盈利（EBITDA）。

我们也了解到，云顶世界于去年末季迎来了复苏；并预计新的一年，复苏势头更加强劲，尤其是SkyWorlds户外主题公园开张之后。

至于云顶大马海外业务也展现出韧性；2021年纽约名胜世界和纽约卡茨基尔（Catskills）云顶世界的总博彩收入，都已经恢复至疫前的90至95%。

至于云顶香港的财务危机上，考虑到云顶大马并未持有云顶香港股权，小股东料也会拒绝任何透过云顶大马来拯救这家游轮公司的潜在计划，我们认为事件并不会对云顶大马造成影响。

我们维持云顶大马的盈利预测，并继续给予3.58令吉的目标价，和“买入”评级。