分析：大马投行研究

目标价：7.10令吉

最新进展：

马电讯（TM，4863，主板电信与媒体股）接受大马通讯及多媒体委员会的频谱分配提议，为期5年，自7月起生效。

该公司表示，旗下Webe Digital私人有限公司（WEBE），接受了2575至2595兆赫（MHz）频谱，并已预付了706万令吉。

马电讯还需在每年12月15日前，支付598万4000令吉的年费。因此，整体费用近3700万令吉。

行家建议：

马电讯的频谱分配费用，是按照时分双工接入进行部署，因此，与其他电讯营运商的频分双工系统相比，所需费用将来得低。

因此，尽管此次频谱分配费用，高于之前基站数量的每年100万令吉的设备分配费用，但估计对马电讯影响不大，故维持该公司的净利预测。

另一方面，我们也预计马电讯将于本月25日公布的2021财年末季业绩，整体表现料将符合预期。

此外，马电讯在MyDigital计划中，将利用全国光纤网络发挥关键作用，我们预计其批发营收将在本财年后继续迅速增长。

同时，随着公司被任命为大马唯一的政府数据云端提供商，TM One的长期营收增长，也将加速。

综合以上，我们维持“买入”评级，和7.10令吉目标价不变。