分析：丰隆投行研究

目标价：19令吉

最新进展

国油气体（PETGAS，6033，主板公用事业股）2021财年末季净利，按年萎缩10%至4亿5263万1000令吉，但仍宣布派息32仙。

末季营业额年增7.79%，至14亿9688万1000令吉。

全年来看，营业额年增1%，至56亿4860万2000令吉；净利则年跌1%，至19亿8894万令吉。

行家建议

国油气体2021全年核心净利为21亿令吉，符合预期，达我们和市场全年预测的96.3%和100.7%。

尽管疫情肆虐，但我们预计该公司的净利将在2022财年保持，管理层将续探索投资机会，让长期净利不断增长。

另外，管理层预计2023至2025年的第二监管期（RP2）细节，将在年末前与能源委员会敲定。

此外，耗资1亿令吉的去瓶颈项目预计将于今年中完成，而耗资5.4亿令吉的管道扩建项目，仍有望在2023年初完成。

该公司有意在边佳兰设立第3个液化天然气（LNG）储罐，预计今年末敲定费用，并在2025财年末季完成。

至于登嘉楼吉利地（Kerteh）天然气加工厂的建设，预计2023年中旬完成。

据了解，该公司2022财年的资本开销为13亿令吉，预计在2023财年逐渐减少。

国油气体财务稳健，每股净现金达89.3仙，而且盈利和现金流稳定，加上周息率高达5%之余，甚至有可能再派发特别股息，我们维持19令吉目标价，和“买入”评级。