分析：肯纳格投行研究

目标价：8.50令吉

最新进展：

KESM科技（KESM，9334，主板科技股）2022财年次季，按年转亏100万9000令吉或每股2.35仙，归咎于电子制造服务销售走低。

次季营业额年跌5.38%，至6430万令吉；上财年同季营业额报6795万7000令吉，净赚633万1000令吉。

首半年来看，该公司营业额年增2.96%，至1亿3288万3000令吉，净利按年减少8.3%，至650万8000令吉或每股15.13仙。

行家建议：

KESM科技次季核心亏损100万令吉，使上半年核心净利压低至390万令吉，低于我们预期，但符合市场预期，分别占全年预期的28%及51%。

基于天津近期实施封锁措施，这将进一步加剧该公司当地业务，而同行却逐季录得创纪录盈利。

另外，尽管汽车半导体需求强劲，但该集团业绩表现逊色，我们认为，这可能是随着客户对芯片设计的改进，使该公司现有的老化服务需求减少了。

因此，虽然管理层预计会逐步复苏，但我们认为该集团需迫切引进新产品，以大规模生产。否则，KESM科技可能会错过了快速发展的汽车半导体领域。

我们分别下调今明财年预测63%和34，至530万令吉和1390万令吉。

目标价随之下调至8.5令吉，但维持“跟随大市”评级。