分析：大马投资研究

目标价：1.90令吉

最新进展：

顶级手套（TOPGLOV，7113，主板保健股）证实，考量到行业变化和股市状况，决定推迟香港的上市计划。

这是碍于俄乌冲突造成股市波动剧烈，进而打击投资情绪，故延迟赴港上市计划。

根据文告：“由于行业发展面临变化，加上考量到当前的股市状况，我们决定给自己更多时间，在香港进行上市活动。”

行家建议：

我们相信这项消息，对顶级手套股票是个短期的负面因素。

不过，长期来看却是好事，毕竟可以移除双边上市所带来的不确定性，即在长期里稀释每股盈利10%左右。

由于已延迟上市香港，我们也调整了股本基础预测。

另外，基于原料成本走高，我们下砍本财年盈利预测19%，至5亿3200万令吉，并分别调低明后财年预测12%与8%，至7亿8600万令吉和9亿6800万令吉；原油价格飙涨将推高丁腈橡胶成本。

考虑到激烈竞争，我们相信该公司仍无法全面转嫁成本给客户。

我们维持“守住”评级，但小幅调低目标价至1.90令吉；我们没调整评估方法，仍以下财年18倍本益比来估算。