分析：马银行投行研究

目标价：1.47令吉

最新进展

Astro（ASTRO，6399，主板电信与媒体股）的同行首要媒体（MEDIA，4502，主板电信与媒体股），不久前交出亮眼业绩后，股价出现一波强势拉升。

尼尔森（Nielsen）的研究数据也显示，电视与电台的广告收益正在反弹。

行家建议

在消费情绪仍不佳的环境下，我们认为首要媒体上个月发布的最新业绩，对Astro起到激励的作用。

高度依赖广告收益的首要媒体，去年末季业绩创6年新高，并在5年来首次派发股息；我们认为，Astro即将发布的业绩料与同行不相伯仲。

尼尔森的研究数据显示了，Astro在截至1月杪的2022财年末季，订阅收益仍按季萎缩，但幅度已经放缓；不过电视与电台的广告收益，都出现反弹。

考虑到上述两项广告收益，占据了集团收益约10%，这对提振Astro盈利极为显著。因此，我们调高Astro 2022财年净利预测16%。

不过，考虑到卡塔尔世界杯将让Astro付出较高内容成本，降低2023财年净利预测6%；但调高2024财年预测15%。

我们继续喜爱这支能给予超过7%周息率的媒体股，调高目标价至1.47令吉，维持“买入”评级。