分析：达证券

目标价：1.84令吉

最新进展：

堡发资源（POHUAT，7088，主板消费股）2022财政年首季净利，按年增长59%至1535万令吉；营收方面，微跌0.4%至1亿8296万令吉。

换算下来，首季每股净利为5.79仙，高于上年同期的3.63仙。

至于现金流，截至今年1月31日，该公司面临4028万令吉净流出，手上现金减少至6781万令吉。

行家建议：

排除掉30万令吉的汇兑收益，堡发资源首季核心盈利按年涨35%至1510万令吉，符合预期，也占我们和市场全年预测的26.7%、27.3%。

尽管营收持平，但核心盈利有所增长，归功于大马业务出货量增加，和赚幅改善。

当然，大马业务盈利增幅亮眼，也是低基数效应使然。

另一边厢，越南业务税前盈利按年跌7.3%至1000万令吉，因当地物流系统受阻影响出货量。

展望未来，得益于订单强稳，我们认为堡发资源能在未来数季，继续取得可观收入。同时，该公司也会尝试将原料价格上涨的成本，转嫁给客户。

谈及上调最低薪金，管理层也认为冲击会是微乎其微。

针对2022至2024财年盈利预测，我们维持不变。

维持“买入”评级，目标价也定在1.84令吉。