分析：兴业投行研究

目标价：1.56令吉

最新进展：

Kerjaya（KERJAYA，7161，主板建筑股）获东家（E&O，3417 ，主板产业股）间接子公司--Persada Menteri，颁发总价值2亿6499万令吉的建筑合约。

相关建筑项目位于槟城东北县，预计将在今年7月1日起动工，在32个月内完成。

行家建议：

这是Kerjaya在2022财政年所获得的第三份合约。随后，该公司未完成建筑项目价值，达到44亿令吉。

换算下来，未完成项目数额，相等于全年营收的4.6倍，高于我们所追踪其他公司的平均值2.5倍。

同时，该公司也说，目前正面对建材价格高涨的逆风，尤其是钢筋和混凝土，涨幅介于10%至30%。

未来该公司可能在竞标当中重新调整投入成本，防止赚幅遭受侵蚀。其他措施，包括利用强稳的现金状态，和供应商协商以争取更理想价格。

另一边厢，我们将2022财年新合约价值预期，从12亿令吉上调至16亿令吉，同时把2022至2024财年盈利预测，分别上调2%、1%及2%。

对于2023和2024财年的新合约预测，我们则维持在10亿和8亿令吉。

眼见2022财年仍有8个月才画上句点，我们认为Kerjaya还有能力斩获更多合约，毕竟截至2021财年末季，该公司依然处于净现金状态。

维持“买入”评级，目标价从1.52令吉，上调至1.56令吉。