分析：兴业投行研究

目标价：1.90令吉

最新进展：

泛亚综合物流（TASCO，5140，主板交通与物流股）2022财年末季业绩，将于本月28日公布。

另外，鉴于目前洛杉矶和上海港口拥堵，空运和海运将继续紧张，运费涨价将持续。

行家建议：

基于运费仍处于高位，加上受到各个经济客户群需求进一步支持，即电气和电子领域的大量敞口，我们看好泛亚综合物流的货运代理业务前景。

在供应链中断问题，我们认为，该公司可轻松获得货舱，因为得到日本邮船（NYK Line）物流网络的支持，以满足客户的紧急运输需求。

此外，随着更广泛的经济重启，我们预期吞吐量的稳定走高，将为集团继续带来强劲增长势头。

另外，综合物流服务计划的税收减免，预计也将从本季度开始生效。

因此，即将公布的末季业绩，估计按年将强劲增长，并以创纪录的盈利为2022财年画上句点，这得益于吞吐量和有利的运价支撑。

尽管面临与疫情相关的挑战，但因公司估值不高，加上盈利势头良好，我们继续看好泛亚综合物流。

综上所述，维持“买入”评级，但目标价从2.14令吉，下调至1.90令吉，这是基于高息环境及外部风险。