分析：兴业投行研究

目标价：2.20令吉

最新进展：

多多博彩（SPTOTO，1562，主板消费股）2022财年第三季净利，按年暴增3.25倍，至7956万1000令吉，并宣布派息2仙。

第三季营业额年增54%，至17亿2843万令吉。

首9个月来看，营业额年增1.87%，至37亿7137万4000令吉；净利则年跌24%，至1亿1515万5000令吉。

行家建议：

多多博彩首9个月核心净利超出我们预期，达到我们全年预测的85%，因为英国业务贡献比预估强劲。

不过，该公司并没因为强劲表现就派发更多股息，首9个月共只派息每股4仙，比我们预期的8仙少。

万字票销售应该还会持续逐渐恢复，我们认为当季销售表现不能代表已完全复苏，因为之前屡创历史新高的累积奖金也促进了当季业绩。

而从万能（MAGNUM，3859，主板消费股）首季表现来看，我们相信彩票销售要完全恢复，会比预期来得久，因为得考量赌客的财务状况和他们是否会更倾向选择非法投注站。

另一方面，二手豪车强劲需求，应该能持续驱动汽车业务盈利。

因此，我们上调本财年核心净利预测3%，但调低今明后财年每股派息预测8到16仙。

考虑到当前市场情绪不佳，我们下修目标价至2.20令吉，但维持“买入”评级。