分析：达证券

目标价：2.70令吉

最新进展：

摆脱冠病疫情冲击后，艾芬银行（AFFIN，5185，主板金融股）2022财年首季净利按年大涨107%，净赚1亿4268万6000令吉。

同时，当季营业额录得5亿2881万6000令吉，按年减少了1.64%。

行家建议：

艾芬银行首季净利走强，得益于较低的信用减值净回拨，占我们与市场全年预测的26%与27%；惟按季来看是下滑，归咎于营运收入减少。

首3个月净利息收入按年扩大18.9%，因为回教银行业务营运贡献年增15.5%，符合我们预期。

同时，非利息收入如同预期般仍拖累当季表现，按年下跌30.2%，因为金融工具净盈利下跌。

因此，我们维持盈利预测不变，预料银行与回教银行业务增长，会持续支持公司盈利表现。

另外，管理层点出，主要关注点之一是银行的应用程式，计划今年10月推介，我们相信这能进一步帮助强化艾芬银行来往与储蓄户头（CASA）业务。

管理层乐观看待疫后复苏，维持今年更健康的资产素质目标，包括更强劲的7%股本回报率（ROE）、净利息赚幅扩大至2.04%、成本对收入比维持在55%，及总信贷成本30基点。

随着评估年推进至2023财年，我们上调目标价至2.70令吉，并维持“买入”评级。