分析：联昌国际投行研究

目标价：2.44令吉

最新进展：

艾芬银行（AFFIN，5185，主板金融股）宣布，脱售子公司艾芬黄氏资产管理有限公司（AHAM）获得的盈利，其中的4亿21万令吉将充当特别股息派发给股东，另外中期股息则为1亿22万令吉。

随着交易完成，股东将分别获得每股18.09仙的特别股息，以及4.53仙的中期股息，总计22.62仙股息。

脱售所得总计14亿1550万令吉，除了挪出4亿21万令吉作为特别股息外，另外的10亿70万令吉将作为营运支出和活动基金，其余1460万令吉则是脱售费用。

行家建议：

艾芬银行此次宣布派发特别股息，对我们而言并不意外，因为早在今年7和8月份的报告里，就强调了这项可能性。

然而，特别股息的规模低于我们预测的22仙，仅达18仙，意味着2022财年的周息率增至8.9%。

同一天，该行也宣布派发4.53仙的中期股息，计入后整体股息达22.62仙，而周息率也提升至11.1%的诱人水平。

随着派发特别股息，加上艾芬银行拥有强劲的贷款增长，比起同行的5%至6%，该行的增长预计可去到10%左右，这些都是潜在催化剂。

我们预计2022财年每股核心净利将下滑19.4%，不过，2023财年将回升23.1%，主要是繁荣税不复存在，及贷款损失拨备将下跌9.8%。

综合以上，重申“增持”评级，标价则提升至2.44令吉。