分析：丰隆投行研究

目标价：7.24令吉

最新进展：

伟特机构（VITROX，0097，主板科技股）2022财政年第三季净利按年增长20.45%，至5084万令吉，主要得益于自动化电路板检测（ABI）设备的需求依然强劲，以及美元走强。

第三季营业额达1亿8558万令吉，按年起10.27%。

首9个月，伟特机构累积净赚1亿5222万令吉，年涨23.21%，而营业额逾5亿6025万令吉，按年起13.33%。

行家建议：

尽管伟特机构首9个月核心净利按年增长13%至1亿4200万令吉，但仍低于我们与市场预期，分别占全年财测的70%和71%。

该公司预计，通胀和地缘政治紧张局势，将导致市场需求的不确定性。

不过，电信基建和汽车领域方面将保持强劲，惟消费电子领域会持续疲软，归咎于支出谨慎和库存调整。

综上所述，伟特机构乐观看待前景，可在2022财年取得令人满意的业绩表现。但基于首9个月表现，我们调整2022财年至2024财年预测，分别下修5%、16%和17%。

我们认为，全球合约制造（CM）或电子制造服务（EMS）的大规模搬迁、扩张和订单分流活动，将为其产品创造更多需求。

尽管伟特机构的科技领先地位和轻资产的商业模式，将继续推动增长，但以目前股价水平来看，我们认为其投资的风险回报仅仅是合理的。

调整财测后，我们也将公司评级从“买入”，下调至“守住”，目标价从原先8.60令吉，下修至7.24令吉。