分析：兴业投行研究

目标价：8.04令吉

最新进展：

马国际船务（MISC，3816，主板交通和物流股）宣布，该公司组成的财团接获卡塔尔能源（QatarEnergy）颁发的5艘LNG运输船长期租船合约。

财团中的4名成员皆同样持有25%的权益，随后将共组联营公司以管理上述LNG运输船业务。

上述租约将从2025年开始，不过，马国际船务并未透露相关合约的价值。

行家建议：

我们正面看待马国际船务等四方组成的财团，再次获得卡塔尔能源颁发的5艘液化天然气（LNG）运输船长期租船合约。

这是这家财团，继今年8月之后，再次赢得卡塔尔能源颁发的长期租船合约。

此次合约并未透露过多详情，我们相信租金将与之前的合约类似，介于每日8万至9万美元之间。

我们以每艘船造价2.20亿美元、15年长约、每日租金9万美元计算，此合约内部回报率为9%，并可贡献约2500万至3000万令吉盈利，价值相当于每股2仙。

马国际船务净负债率仅0.3倍，拥有强劲的资本负债表，我们相信这可以支持该公司，为此次合约取得70%的借贷融资，并拨出约8300万令吉的资本支出。

我们据此调高马国际船务盈利预测2至7%，并跟着调高目标价至8.04令吉，维持“买入”评级。