分析：MIDF研究

目标价：1.78令吉

最新进展：

怡保花园产托（IGBREIT，5227，主板产托股）摆脱去年疫情封锁的困扰，2022财政年第3季（截至9月底）净赚8338万令吉，按年飙涨116.37%。

同时，该产托营业额按年增长46.27%，至1亿4012万令吉，而净产业收入逾1亿118万令吉，按年激增80.95%。

此外，怡保花园产托也宣布派发每单位2.44仙的股息，除权日在11月16日，并在11月30日派发。

行家建议：

怡保花园产托今年首9个月核心净利有2.52亿令吉，达到全年净利预期的79%，符合预期。

随着人流复苏，该产托收获更多租金收入，并减少了对租客的协助，停车场收入也增加了。

这帮助该产托第三季净利按年翻了超过一倍；但按季比较的话，由于营运开销走高，抵消了租金的提升，怡保花园产托核心净利比上季稍微减少了0.1%。

我们对该产托旗下两家零售广场，即谷中城（Mid Valley）和花园广场（The Gardens）未来的贡献继续感到乐观。

这两家优质资产一直维持着高出租率，这也支持着该产托的租金收入可以持续增长。

我们维持对怡保花园产托的盈利前景预测，以及1.78令吉目标价，和“买入”评级。