南洋行家论股

【行家论股】正齐科技 44%上升空间诱人

Tan KW
Publish date: Tue, 08 Nov 2022, 09:17 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:大众投行研究

目标价:1.65令吉

最新进展:

正齐科技(Mi,5286,主板科技股)2022财年第三季净利,按年增长6.85%至2025万3000令吉。

第三季营业额按年下滑21.33%,至8965万9000令吉。

首9个月来看,公司净赚5175万1000令吉,年增6.53%;营收则按年下跌4.59%,报2亿7232万7000令吉。

 

行家建议:

正齐科技2022财年首9个月的核心净利为3250万令吉,占我们全年预测的71%,不过低于市场预期,仅达全年预测的54%。

尽管半导体的材料收益大幅增长,不过,碍于市场情绪疲软,加上客户的资本开销走低,导致半导体设备业务仍然低迷不振。

目前该公司的上修估值催化剂,是位于中国宁波的新半导体材料工厂投入营运,据了解该工厂比位于台湾的工厂,规模大了3倍。

随着中国市场全面开放后,这兴许能促进销售。

值得注意的是,该公司已显著增加库存,按季增长了23%,年初至今则增长了39%,至1亿5320万令吉,而种种迹象表明,在随后的几个季度中,该公司的销售将有所改善。

综合以上,我们上调评级至“超越大市”,而目标价则继续维持在1.65令吉。

以目前来看,我们相信该公司大部分的负面消息已经被市场消化,且拥有44%的诱人上升空间。

 

 

 

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