分析：MIDF研究

目标价：17.27令吉

最新进展：

受累于营运成本上涨，国油气体（PETGAS，6033，主板公用事业股）2022财年第3季净利按年下挫26.69%，至4亿2582万令吉，但仍然宣布派发每股18仙的中期股息。

无论如何，该公司第3季营业额按年上涨9.6%，至15亿6480万令吉。

行家建议：

国油气体第3季的盈利表现，稍微低于我们的预期，占全年盈利预测的69%，原因是营运成本上涨，外汇走势带来的助力减少，以及繁荣税造成税率提高。

随着冠病疫情的风险降低，我们估计，市场对天然气和公用事业的需求在短期内将会上涨。国油气体预测，在国家经济复苏的情况下，该公司的资产利用率也将会走高。

同时，国油气体手上的长期合约，尤其是气体处理、气体传输和再气化业务方面的合约，将支撑该公司的稳定收入来源。

不过，国油气体末季的业绩表现将会继续受到大马燃气参考价（MRP）上涨，以及令吉兑美元汇率的波动所冲击。

考虑到第3季盈利稍低于预期，我们将公司今明两年的预测盈利分别下调5%和6%。燃气市场预料会继续波动，难以预测。

综合来说，我们维持该股的“中和”评级，目标价则从此前的17.65令吉，下修至17.27令吉。