分析：联昌国际投行研究

目标价：25.30令吉

最新进展：

在我国经济强劲带动下，丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）2023财年首季，净利增长14.35%，至9亿8140万9000令吉，或每股47.91仙。

净利息收入较去年同期扩张9.9%、非利息收入增长3.4%，帮助该银行营业额年增8.69%，至14亿9991万6000令吉。

行家建议：

丰隆银行收获了一个净利创纪录的季度业绩，首季净利达到我们全年净利预测的26%，符合我们的预期。

首季表现标青，主要是因为贷款损失拨备降低、联号公司成都银行贡献飙高，以及不再需要记录繁荣税所致。

不过我们预计，这家银行次季业绩将按季稍有滑落，因为贷款损失拨备不会再保持低位。

在中国计划大力发展四川和成都的背景下，成都银行美好的前景展望，依然是丰隆银行继续增长的动力。

该银行展望，中国的联号公司今年首季高达21.6%的贡献增长料可以持续；我们的预测则比较保守，预料本财年增长将有8%。

我们认为，拥有最佳资产素质的丰隆银行，是当前经济动荡之下，最具防守性质的银行股。

重申“增持”评级，并调高目标价至25.30令吉。