分析：肯纳格投行研究

目标价：60仙

最新进展

马星集团（MAHSING，8583，主板产业股）2022财年第三季，净利按年增加17.16%，至4705万6000令吉。

第三季营业额录得6亿7111万6000令吉，较去年同期大涨84.19%。

首9个月来看，营业额达到16.46亿令吉，按年增加35.33%；净利同样上扬10.28%，至1.33亿令吉。

行家建议

马星集团2022财年首9个月核心净利为1亿500万令吉，符合我们与市场的预期，分别达全年预测的70%和73%。

尽管市场环境充满挑战，尤其是利率上升，不过，该集团成功在首9个月实现17亿令吉的销售额，这完全符合我们的全年预测，并有望超过20亿令吉的内部目标。

为此，我们将该公司今明财年的全年销售预测，上调30%至22亿令吉。

就本财年末季来看，该集团将推出约4亿令吉的项目，其中包括M Astra和新山Meridin East项目。

截至今年9月杪，该集团的未入账销售，继续保持在23亿令吉的健康水平。

然而，该集团的手套业务在2023财年料续亏损，但我们预计，由于新跨国客户的销量增加、成本管控严谨、原料价格下跌，以及平均售价触底，该业务的亏损将会收窄。

整体而言，我们继续维持2022财年净利预测不变，不过将2023财年的净利预测，提高14%。

综合以上，上调评级至“超越大市”，60仙目标价不变。