分析：MIDF投资研究

目标价：47仙

最新进展

睦兴旺（MUHIBAH，5703 ，主板建筑股）获国油勘探开采公司（Petronas Carigali）颁发工程合约，总值3.22亿令吉。

上述合约，是通过睦兴旺牵头的财团得标，工程预计在22个月内完工。

据合约，公司负责为登嘉楼岸外190公里的Gansar项目的鲁容（Duyong）棕地改造和主机连接，提供工程、采购、施工和调试，还有轻型结构安装服务。

行家建议

睦兴旺是此次项目的领军公司，尽管没有透露更多细节，不过，我们预计该公司在联营协议当中，持有约60%的股权。

这也意味着公司的订单，将增至1亿9320万令吉，且以约5%的合理赚幅计算，预计将在合约期间将贡献970万令吉。

另外，这项合约让公司的未完成订单，提升至12亿9000万令吉，将提振整体净利表现直至2024财年。

我们预计，该公司仍有空间赢更多合约，因为未完成订单数额仍没回升到疫前水平，即15亿至20亿令吉之间。

综合以上，我们继续维持公司的净利预测、目标价47仙不变。

不过，我们把评级从“买入”下调至“中和”，主要是近期内股价已经大幅上涨。