分析：大马投行研究

目标价：1.02令吉

最新进展：

迪隆（DELEUM，5132，主板能源股）的间接子公司Deleum Technology Solutions（DTS，前称Deleum Primera）接获国油（Petronas）的通知，指针对该公司的禁令已撤销，12月12日起生效。

根据文告，DTS仍须向国油提出申请，以更新为期1年的供应商执照。

迪隆称，随着子公司的禁令解除，该公司的前景预测会改善。

行家建议：

DTS是一家为油气行业提供腐蚀检测和缓解服务的公司，该公司因在执行国油勘探项目时，涉及不道德和诚信问题，而在去年遭到国油禁令。

整体而言，我们正面看待最新进展，并相信撤销禁令可以帮助DTS重建和国油的永续商业关系，进而加强近期补充订单的前景。

不过，我们早已将该公司解决监管问题的利好纳入考量，因此并未调整盈利预测。

目前，迪隆股价处于不合理的低价位，9倍的预期本益比，远低于行业平均的12倍。

而且在市值中扣除净现金之后，该股本益比更是低达4.5倍；并且给予高达6%的周息率。

我们因此维持“买入”评级，目标价是1.02令吉。