分析：大马银行投行研究

目标价：1.05令吉

最新进展：

随着供应链中断和劳动力短缺问题已全部解决，威铖（VS，6963，主板工业股）工厂的使用率有望大幅提升。

另外，该公司的客户放眼将在今年推出更多新型号，不过发布日期未定。

同时，尽管政府调高电价，不过，该公司的电力成本占销售成本不大，因此整体影响微乎其微。

行家建议:

在劳动力和供应链问题都解决的情况下，威铖的产能使用率，将决定我们在2023财年拟定的5.9%赚幅，是否有望实现。

我们了解到，目前公司的订单在整体上都保持完好，且伴随着客户X有更高的销售额，预计将缓解其他客户订单疲弱的状态。

虽然该公司的客户将在今年推出更多新型号，不过，我们预计整体推出将推迟至下半年，因为大多客户在2022年都面临了诸多挑战，而选择延迟发布。

另外，客户Y近期进行的供应链整合活动，有望提振威铖的表现，主要是该客户将原有的6个供应商，减少至4个，好减少对中国的依赖，而这将提高该公司的订单以及产能使用率。

至于电费上涨的问题，其实电费占公司销售成本比例不到5%，因此影响不大。

综合以上，我们继续维持“买入”评级，目标价1.05令吉。