分析：肯纳格投行研究

目标价：6.40令吉

最新进展

业务增长强劲，联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）旗下印尼联昌商业银行（CIMB Niaga Bank），2022财年全年净利增长26.7%，至6.6兆印尼盾（约19亿2373万令吉）。

截至去年12月杪，这家印尼业务臂膀总资产达到307兆印尼盾（约894亿令吉），巩固该行作为印尼第二大私人银行的地位。

行家建议

在非利息收入大幅增长27%的帮助下，印尼联昌银行2022财年净赚5.04兆印尼盾，超出了市场预期。

虽然利息赚幅因为印尼银行业的激烈竞争而有所下滑，但在贷款增长扩张8%的帮助下，该银行的净利息收入仍增长了3%。

该银行也放眼，凭借强劲的基本面支持，在市道较差的环境下，抢夺其他竞争对手的市场份额。

印尼联昌银行也已经预见，今年的增长速度将放缓，放眼贷款增长达到6至8%。

我们在等候联昌国际公布集团全年业绩之前，暂且保持着未来的业绩表现预测，和6.40令吉目标价，及“买入”评级。

值得一提的是，联昌国际仍是我们本季度首选推荐的股项之一。

主要风险在于，赚幅压力高于预期、贷款增长低于预期、资产素质恶化，以及隔夜政策利率（OPR）的改变等。