分析：兴业投行研究

目标价：45仙

最新进展：

马资源（MRCB，1651，主板产业股）2022财年末季，净利按年大跌82.69%，至1301万8000令吉，但仍宣布每股派息1仙。

末季营业额年跌2.82%，至8亿3393万9000令吉。

全年来看，营业额年增1.21倍，至32亿506万1000令吉；净利则暴增3.09倍，至6484万9000令吉。

行家建议：

马资源2022财年全年核心净利为6480万令吉，符合我们的预测，但低于市场预期，分别达全年预测的100%和92%。

截至2022财年，该公司的建筑订单为64亿令吉，而公司竞标中项目达300亿令吉，有助于提振未来3年的净利表现。

鉴于该公司是最大的土著承包商之一，我们继续重申该公司在捷运第三路线（MRT3）拥有一定的优势。

至于莎阿南体育馆的翻新工作，在公司公布更多合约详情前，我们暂且不纳入净利预测，而细节预计将在2023年次季公布。

我们继续维持公司今明财年的净利预测，同时，也推出2025财年的净利预测。

综合以上，我们继续维持“买入”评级，目标价45仙不变。