评级：买入

目标价：12仙

最新进展：

Icon岸外（ICON，5255，主板能源股）建议削资8亿3000万令吉，用于抵消累积亏损，并录得3278万令吉盈馀。

在这之后，ICON岸外将会把每5股整合为1股，以加强股本架构及降低股价波动性。

如此一来，公司股本将从原先的27亿654万股，降减至5亿4131万股；当前市价为11.5仙，整合股票后的参阅价为57.5仙。

行家建议：

随着Icon岸外退出自升式钻井业务，公司目前正研究几项商业提案，以弥补退出相关业务所造成的收入损失。

我们预计，在提取相关提案前，新业务需要提供稳定的收入或现金流，表现至少要相同或高过钻井业务，并且估值合理。

我们了解到，有关交易时间表，已延长至2023年首季末。

我们认为，如果公司无法在未来的12个月内完成交易，预计所持有的款项，将用作中期股息派发给股东。

我们预计，该公司至少每年带来约1亿令吉除息税折旧与摊销前盈利（EBITDA）。

随着公司退出钻井业务，相信在岸外支援油船（OSV）业务营运绩效改善的情况下，将进一步推动净利表现。

为此，我们继续维持该公司今明财年的净利预测不变。

综合以上，维持“买入”评级，目标价12仙不变。