分析：丰隆投行研究

目标价：3.00令吉

最新进展：

前研科技（FRONTKN，0128，主板科技股）2023财年首季，净利按年下滑11.05%，至2358万令吉；营业额则按年跌4.33%，至1亿1399万令吉。

该公司也指出，若是排除外汇亏损和台湾2号新厂的营运成本，该公司首季净利实为2950万令吉，按年增4%。

行家建议：

前研科技首季的核心净利达到2300万令吉，仅占我们与市场净利预测的14%与16%，低于预期。

营业额与除息税折旧摊销前赚幅低于预期，是导致净利表现走低的主因。

考虑到业绩表现的落差，我们调整了估值模式基础，并把2023至205财年的每股净利预测，分别下修6.2%、6.8%和 7.2%。

目前，我们维持“守住”评级，但把目标价格从3.20令吉，下调至3令吉，2023财年30倍本益比则维持不变，意味着盈利预测已经下修。

不过，我们仍然看好前研科技未来的长期增长，因为：1）全球半导体市场持续增长；2）晶圆厂投资蓬勃；3）领先市场的科技；4）资产负债表强稳，可支撑台湾和新加坡半导体业务扩张。