分析：马银行投行研究

目标价：2.61令吉

最新进展：

尽管自今年4月7日以来，Aurelius科技（ATECH，5302，主板工业股）在每个星期只营运4天，不过，次季的产能使用率，比起首季的55至60%，已明显提高至70至75%。

不过，碍于终端的客户需求低迷，为客户F提供的产量也降至每月100万件，而产线也从原先的7条，减少至6条。

行家建议：

在出席Aurelius科技的业绩分享会后，我们中和看待该公司的整体表现。

现阶段，公司通过有利的产品组合，以及积极的成本管理，如管理员工数量、减少加班费，以及实施4天工作日来减少管理费用和公用事业成本。

另外，由于整体销售放缓，该公司决定延迟推出2条SMT生产线，直至2025财年。

不过，该公司目前正积极推出新产品，包括引入简易化的汽车零部件制造，预计能加速投入生产。

如果一切顺利，初步投入生产预计将在第三季末开始，为公司下半年的产量恢复，提供潜在的上行空间。

尽管面临短期挑战，不过，我们仍谨慎乐观看待该公司的未来增长前景，并预计未来3年的年复增长（CAGR）约30%。

随着当前客户消减库存的做法，将在今年下半年恢复正常，而该公司的营收预计将受到扩张计划、新客户，以及订单提升所支撑。

综合以上，我们维持公司的净利预测、“买入”评级以及目标价2.61令吉不变。