分析：肯纳格投行研究

目标价：53仙

最新进展：

凯德大马产托（CLMT，5180，主板产业信托股）2023财年次季净利按年增长28.57%，至2972万3000令吉，并派息每股1.06仙。

次季营业额，录得1亿475万5000令吉，按年增长53.33%。

行家建议：

凯德大马产托2023财年首半年净利为4970万令吉，符合我们的预期，不过略低于市场的预测，分别占全年预测的50%和44%。

该产托的净利表现，与市场的预测有落差，兴许是市场对槟城的皇后湾购物中心（QBM）的贡献过于乐观。

实际上，如撇除槟城的皇后湾购物中心，该产托旗下的零售资产，人流量几乎已回升至疫情前水平。

尽管短期内有下滑的迹象，不过，由于冠病疫情后，消费者支出有所增加，且商场活动也相对强劲。

目前，通胀和利率上升可能会继续压抑整体消费支出，短期内可能会因缺乏佳节带动而拖累表现。

不过，该产托将槟城的皇后湾购物中心纳入资产组合后，相信能为净利带来积极贡献。

不仅如此，为了摆脱消费市场疲软的影响，该产托正积极提高工业和物流资产，且在近期收购了一个温控配送仓库，预计今年下半年完成。

综合以上，我们继续维持凯德大马产托净利预测、“跟随大市”评级，以及目标价53仙。